N配资 CPO设备缺货潮蔓延: 客户接连追单 部分供应商加班赶工

CPO正式迈入规模化量产，相关设备等环节缺货潮开始蔓延。

据台湾经济日报今日消息，上银集团透露，随着硅光商业化进程加速，相关封测设备需求爆发，部分关键设备与精密零部件供不应求。国际客户接连追加订单，拉货潮由设备端向精密传动、定位平台蔓延，相关供应商全面加班赶工。

公开资料显示，上银为中国台湾地区机械制造商，也是全球第二大滚珠螺杆制造商。今年公司跨界入局CPO，制造CPO光耦合零部件设备所需的微小型滚珠螺杆机单轴机器人产品。

据悉，第三季度起，上银硅光检测设备订单大增，国际客户两度追加订单，台数达数百台。上银集团旗下另一家精密运动控制元件厂大银微系统也表示，硅光检测设备第三季度起客户订单增长，近期接获国际CPO设备龙头数千套订单。

除了上银、大银之外，直得、罗升、高明铁、东佑达等相关设备厂目前也都传出产能满载，必须加紧赶工才能满足客户需求。

随着需求增长，相关产品交期正在拉长。大银指出，目前精密运动与传动零部件交期约3个月，定位平台约3-4个月。由于CPO对次微米级对位与封装要求极高，从FAU光纤阵列单元、微型线性滑轨、线性马达到奈米级对位平台需求同步增加，关键精密元件及平台成为设备放量的重要环节。

订单能见度上，大银整体订单能见度目前达半年，硅光子定位平台达九个月；上银硅光子检测设备能见度达明年第二季度；直得相关产品订单能见度达明年第一季度。

业界指出，这波追单潮背后，反映AI与资料中心算力需求快速成长。随着英伟达等国际大厂逐步推进规格与时程，相关供应链正积极扩建产线、导入高精密自动化设备，以应对试产验证与后续放量需求，设备采购也由前期小量需求快速放大。

值得注意的是，在刚刚过去的中报季中，A股多家CPO设备相关供应商的表现也印证了需求旺盛情况。其中：

联讯仪器上半年营收增长200%，归母净利润增长903%，受益于AI算力建设与数据中心扩容，高速光通信测试需求旺盛。罗博特科上半年营收与归母净利润分别增长145%和120%。目前公司光电子及半导体业务板块在手订单约24.52亿元，且仍有多个在谈项目推进中。华盛昌收购并表光通信测试设备供应商伽蓝特，后者上半年获得6亿订单，二季度订单环比翻倍增长。

爱建证券认为，从“测模块”走向“测芯片+光引擎+封装+整机”，CPO重构光通信测试链条，量产良率与光电协同测试要求显著提升，推动测试设备价值量持续升级。

随着英伟达CPO进入规模量产，产业链各环节测试需求有望加速释放，叠加国产测试设备商持续推进下游客户验证导入，相关需求有望逐步向本土设备厂商传导。同时，测试环节由传统模块级向晶圆/芯片、光引擎、封装及整机延伸，持续看好CPO规模量产驱动光通信测试设备需求扩容与价值量提升。

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